Рейтинговое агентство Midroog повысило кредитный рейтинг израильской девелоперской группы Tidhar с A2 до A1 с прогнозом «стабильный». Такой же рейтинг присвоен новым сериям облигаций, которые компания планирует разместить в ближайшее время.
В агентстве объяснили повышение рейтинга укреплением финансового положения компании. Одним из ключевых факторов стало IPO, проведенное в июне 2026 года, в ходе которого Tidhar привлекла около 1,5 млрд шекелей. Полученные средства позволили увеличить собственный капитал, сократить долговую нагрузку, полностью выкупить долю в компании Tidhar Harel Menivim и укрепить ликвидность.
Предстоящее размещение облигаций без обеспечения предназначено для рефинансирования более дорогих кредитов, связанных главным образом с доходной недвижимостью и строящимися объектами. В компании рассчитывают, что это позволит освободить залоги с активов стоимостью более 2 млрд шекелей, повысить финансовую гибкость и снизить стоимость заимствований.
Midroog также отметило диверсифицированную бизнес-модель Tidhar. Группа объединяет три основных направления: девелопмент, строительный подряд и управление доходной недвижимостью. Портфель строительных заказов оценивается примерно в 49,4 млрд шекелей, из которых около 14 млрд шекелей приходится на проекты до 2030 года. Девелоперский портфель насчитывает около 42 тыс. квартир, а объем управляемой доходной недвижимости составляет 300 тыс. кв. метров с перспективой расширения еще почти на 900 тыс. кв. метров.
По прогнозу Midroog, в 2026 и 2027 годах годовая выручка группы превысит 3 млрд шекелей. Только направление жилищного строительства, как ожидается, будет приносить 850–950 млн шекелей выручки в год при валовой рентабельности 26–28%.
Ранее на этой неделе Tidhar опубликовала финансовую отчетность за второй квартал. Выручка компании выросла на 17,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла рекордных 892 млн шекелей, а скорректированная чистая прибыль за первое полугодие увеличилась на 36%, до 144 млн шекелей. Собственный капитал группы вырос до 4,3 млрд шекелей, а совет директоров утвердил выплату дивидендов в размере 250 млн шекелей.
קרדיט – עופר חג’יוב
